民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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